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10天云调研11家医药上市公司 防御背后掘金五大细分领域投资机会

2020-03-14 07:38:50 来源:网络整理 作者:匿名 阅读:68次
标签: 保险公司,临床,文章,原作,保险

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  10天“云调研”11家医药上市公司 防御背后掘金五大细分领域投资机会

  来源:证券日报股市最钱线 

  原创 张颖 

 

  近日,全球资本市场剧烈震荡,A股市场也随之跌宕起伏。在多重不确定因素叠加影响下,资金趋向寻找避风港,而医药生物行业由于与宏观经济关联度较小、较强的业绩增长确定性具有较好的防御性。近期,该行业不但受到资金青睐更是成为机构调研的主要对象。

  《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现,3月份以来的10个交易日中,共有94家公司接待包括基金公司、证券公司、阳光私募、海外机构、保险公司等在内的五类机构调研。其中,医药生物行业共有11家公司被机构走访,被调研公司家数是申万一级行业前列,成为各方关注焦点。

  从参与调研的机构家数来看,上述11家医药上市公司中,有7家公司被10家及以上机构调研,其中,普洛药业理邦仪器海普瑞振东制药等4家公司接待参与调研的机构家数均在50家以上,分别为:78家、64家、58家和54家。

  值得关注的是,普洛药业、海普瑞和奥赛康等3家公司,不但被国内众多机构调研,同时受到海外机构关注。

  在医药生物318家上市公司中,为何机构调研这11家公司呢?

  记者通过梳理发现,绩优、低价、中小创公司成为机构调研对象的主要特征。

  首先,上述11家公司中,有10家公司属于中小创公司,其中,中小板和创业板的上市公司各有5家。

  其次,从业绩来看,上述11家公司中,有8家公司发布2019年年报业绩预告,其中,5家公司业绩预喜,振东制药预计净利润同比增幅超200%。

  第三,股价相对较低。截至3月13日收盘,全部A股均价为17.35元,上述11只个股中,最新收盘价低于这一数值的个股达到8只。振东制药股价最低,最新收盘价为5.01元。

  从申万二级的细分行业看,上述11家公司中,5家属于化学制药子行业,3家属于医疗器械行业。

  对此,渤海证券表示,目前医药行业中,应该重点关注科技属性强的高端医疗器械和生物制品。年后科技板块估值增长过快,医药板块性价比凸显,并且高端医疗器械和生物制品的高科技属性,使之享有估值和业绩的增长。结合当下应在逢低布局医药核心资产的同时,关注医疗行业的“高科技”子领域。在药品降价的大逻辑下,创新依旧是行业永恒的主题。

  “随着疫情逐渐好转,医药板块回调,或许是上车的好机会。”招商医药健康产业股票基金经理李佳存认为,医药板块中长期的成长逻辑尚在,疫情结束后国家大概率会加大医疗卫生的支出,构成中长期利好。

  李佳存表示,看好创新药产业链、血制品、药店、医疗服务和部分医疗器械等五大细分领域。一是创新药产业链,药品的盈利模式已发生根本改变,过去仿制药高毛利,但随着医药政策的落实和商业模式的改变,创新药景气度将不断提升。创新药企业研发出新药后,基本都是消费者自费买单,即使降价纳入医保目录也大概率可以实现以价换量。二是血制品,此次新冠肺炎疫情使静丙需求大大提升,在重患治疗过程中发挥了积极作用,生产厂家库存普遍快速下降,对短期业绩预计有较为明显的提升。中长期来看,本次疫情对静丙起到了事件性营销的作用,临床认知得以提升,有利于驱动后续增长。三是药店,“医药分家”是大势所趋,未来处方药将逐渐从医院流向药店,目前国内药店市场集中度较低,国内前六大的集中度仅20%,而日本和美国前三大零售连锁药房合计集中度达到50%、80%以上。未来5-10年,国内的药店市场份额会不断提升。目前药房还有不超过15%的加价率。四是医疗服务,新的医保局成立后,不断降低药品的占比,提升医疗服务的比例,结构上来看,医疗服务行业将受益。五是部分医疗器械,具有消费品属性,不受控费降价的影响。

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责任编辑:王帅

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